國務(wù)院總理李克強(qiáng)12日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議要求，促進(jìn)信息消費(fèi)，要把握好市場導(dǎo)向、改革推進(jìn)、需求引領(lǐng)、有序安全發(fā)展的原則，推進(jìn)工業(yè)化和信息化深度融合。我們認(rèn)為本次會(huì)議與電子行業(yè)深度相關(guān)的內(nèi)容為：一、推動(dòng)年內(nèi)發(fā)放4G牌照，全面推進(jìn)三網(wǎng)融合，年內(nèi)向全國推廣；二、要加快實(shí)施“信息惠民”工程，普及應(yīng)用居民健康卡，推進(jìn)金融IC卡在公共服務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用，在有條件的城市開展智慧城市試點(diǎn)示范建設(shè)；三要豐富信息產(chǎn)品和信息消費(fèi)內(nèi)容。鼓勵(lì)智能終端產(chǎn)品研發(fā)，通過創(chuàng)新供給引導(dǎo)消費(fèi)。
預(yù)計(jì)金融IC卡、安防（智慧城市）、4G天線、國產(chǎn)智能手機(jī)及智能電視供應(yīng)鏈將明顯受惠，對(duì)應(yīng)標(biāo)的分別是：信維通信、同方國芯、海康威視、長盈精密等。
1、金融IC卡將成為下一個(gè)爆發(fā)性增長點(diǎn)，首推同方國芯
對(duì)于中國13億人口來說，智能卡應(yīng)用于任何行業(yè)都對(duì)應(yīng)了龐大的人口基數(shù)，爆發(fā)性增長潛力巨大。隨著國內(nèi)金卡工程的持續(xù)推進(jìn)，智能卡行業(yè)經(jīng)歷了此前十五期間SIM卡高增長、十一五期間身份證卡市場爆發(fā)，預(yù)計(jì)十二五期間，金融IC卡均將成為下一個(gè)爆發(fā)性增長點(diǎn)，居民健康卡也將對(duì)應(yīng)中國龐大的人口基數(shù)，進(jìn)入快速增長期。
預(yù)計(jì)2013年國內(nèi)金融IC卡的發(fā)行量預(yù)計(jì)接近2億張，2014年起將迎來金融IC卡發(fā)行高峰。在考慮存量替換的情況下，今后每年年均將新增60億元以上的市場空間。
從長期來看，EMV遷移符合國際銀行卡整體技術(shù)發(fā)展趨勢，隨著金融安全日益提上日程及央行推行力度的不斷加大，金融IC卡將是大勢所趨。
但此前金融IC卡遷移緩慢的主要原因是，國內(nèi)芯片廠商難以通過EMV認(rèn)證。對(duì)此，一方面，銀聯(lián)開始力推銀聯(lián)卡芯片認(rèn)證，并期望未來和EMV卡進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)證，這也是我們認(rèn)為國產(chǎn)金融IC卡將爆發(fā)的最有效催化劑。目前首批國產(chǎn)芯片廠商已通過銀聯(lián)卡認(rèn)證，分別有同方國芯、國民技術(shù)、華虹NEC、中電華大。
另一方面，從惠民生角度，積極推行金融社保卡，除表現(xiàn)在提高了社保卡的使用效率及便捷性，更重要的是，變相推進(jìn)EMV遷移（銀行卡從磁條卡向IC卡轉(zhuǎn)換）進(jìn)程，在國內(nèi)芯片廠商難通過EMV認(rèn)證的情況下，金融社保卡將有助于國產(chǎn)金融IC卡芯片大規(guī)模商用。
金融IC卡產(chǎn)業(yè)鏈主要包含芯片商和制卡商，目前的銀行卡芯片主要由英飛凌、恩智浦、意法半導(dǎo)體等供應(yīng)，同方國芯、國民技術(shù)、華虹NEC、中電華大、上海復(fù)旦微電子、大唐電信等是國內(nèi)主流的芯片供應(yīng)商。我們認(rèn)為無論是基于金融安全還是國有化替代的考慮，銀聯(lián)在推動(dòng)金融IC卡的進(jìn)程都會(huì)極大程度上采用國產(chǎn)化芯片，芯片廠商是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上受益最明顯的部分。
2、智慧城市試點(diǎn)建設(shè)，安防監(jiān)控受惠，首推：海康威視，看好大華股份、佳都新太、太極股份、高新興等
下半年政府力推智能城市試點(diǎn)建設(shè)，作為智慧城市中信息采集及存儲(chǔ)處理中心，預(yù)計(jì)安防行業(yè)受益明顯。
安防設(shè)備行業(yè)成長邏輯不改，政府安防或許是催化劑。
對(duì)于安防設(shè)備廠商來說，主要增長驅(qū)動(dòng)因素一直都未改變：1、進(jìn)口替代，過去是DVR，現(xiàn)在是前端攝像機(jī)正在進(jìn)口替代，此前日本廠商占到前端市場總份額的六成，目前海康大華等新數(shù)字化廠商也才占到不足兩成，空間依然存在；2、技術(shù)創(chuàng)新——數(shù)字化、高清化、智能化演進(jìn)。
經(jīng)過我們的歷史歸因分析，影響安防設(shè)備廠商股價(jià)表現(xiàn)的因素是政府安防招標(biāo)情況，歷史上，09年、11年下半年、12年4季度至今，這些時(shí)期由于政府安防開支小、換屆等因素安防招標(biāo)小/金額小，而同期安防設(shè)備廠商股價(jià)表現(xiàn)較差。從這個(gè)意義上看，我們認(rèn)為，政府安防招標(biāo)可能是行業(yè)比較重要的一個(gè)催化劑，雖然它在主流廠商的營收占比中僅占三分之一。
我們了解到，包括廣東及數(shù)十個(gè)省份最近在召開安全防范工作會(huì)議，并商議加強(qiáng)電子監(jiān)控配備。而自2012年四季度至今，已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度政府安防招標(biāo)力度極差，按照最近開會(huì)的情況看，智慧城市進(jìn)入試點(diǎn)期，中央政府主導(dǎo)的配置大平臺(tái)/軟件和地方政府主導(dǎo)的配置高清硬件設(shè)備在某種程度上達(dá)成平衡，安防設(shè)備作為平安城市智慧化城市管理的核心不會(huì)發(fā)生變化，預(yù)計(jì)今年下半年將是政府安防爆發(fā)期，除設(shè)備廠商外，安防系統(tǒng)集成商也將受惠。
3、4G天線將受益于4G推進(jìn)，信維通信可能是國內(nèi)唯一能做4G終端天線的廠商
預(yù)計(jì)國內(nèi)發(fā)放4G牌照，我們預(yù)計(jì)2013年是4G終端起量元年，信維通信可能是國內(nèi)唯一能做4G終端天線的廠商，我們積極看好。
2012年起蘋果、三星、google等都在推出4G機(jī)型，目前4G天線主要以LDS工藝來實(shí)現(xiàn)。預(yù)計(jì)在4G高端帶動(dòng)下，LDS天線將從2013年起開始替換部分傳統(tǒng)天線。
此外，隨著智能化及通信功能增加，手機(jī)單機(jī)天線配置量大幅提升，同時(shí)，平板、相機(jī)、可穿戴設(shè)備等各類終端大幅提升了天線總使用量。國外天線廠商出現(xiàn)倒閉，大陸天線廠在本土優(yōu)勢、技術(shù)及工藝提升、資金優(yōu)勢下快速崛起。
此外，國產(chǎn)智能終端供應(yīng)鏈將持續(xù)受惠于催信息消費(fèi)政策，華為、中興、聯(lián)想等供應(yīng)鏈公司將受益，維持此前推薦的長盈精密、南玻A、歌爾等標(biāo)的。
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